夜な夜な街を密かに守る狼男の一族。しかしある夜、群れを率いるリーダーのフラッシュハートが、何者かに家宝のリングを奪われ崖から転落し死んでしまう。フラッシュハートの息子フレディは、父の遺志を継ぎ立派な狼男になることを誓う。そして、フレディの狼化の儀式の日。見事、狼に変身できれば群れのリーダーとなれる。しかし、皆の期待が高まる中、フレディが変身したのは可愛いプードルだった！リーダーの座を狙う叔父のホッツパーは、夜明けまでにリングを探して来なければ一族を追放するとフレディに告げる。フレディは、慣れないプードルの姿で街へと向かうが―。